21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道
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近日,中国银行通过澳门分行成功发行全球首笔人民币“玉兰债”,发行规模20亿元,利率2.85%,为2年期固息品种。本次发行吸引众多投资者关注,认购情况优于预期,认购倍数近3倍。获配投资者达35位,涵盖银行、券商、资管、私人银行等机构,且地域分布广泛,除中国内地外还包括香港、日本、马来西亚、新加坡、英国、瑞士、法国等。
“玉兰债”于2020年12月8日由上海清算所与欧洲清算银行合作推出,以上海市市花命名,是通过金融基础设施跨境互联互通,服务中资发行人面向国际市场发债的创新业务。
上海清算所作为境内金融基础设施,直接服务中资发行人,提供债券无纸化登记服务。国际投资人直接或间接通过欧洲清算银行持有“玉兰债”。欧洲清算银行则利用其市场资源优势,为全球投资人提供“玉兰债”的托管结算服务。通过上海清算所和欧洲清算银行二者基础设施互联,“玉兰债”发行人可根据需要了解所发债券的投资者最新持仓情况。
过去,“玉兰债”的计价货币主要采用美元和欧元。例如,2021年1月28日,中国银行通过香港分行成功发行全球首笔“玉兰债”,规模为5亿美元;又如,2022年5月5日,东方证券顺利完成首单欧元“玉兰债”发行,规模为1亿欧元。
“此次人民币‘玉兰债’的成功发行具有重要意义。”中国银行研究院王静对21世纪经济报道记者表示,人民币“玉兰债”是中国金融机构丰富人民币金融服务、丰富人民币跨境使用的场景的创新举措。
一方面,人民币“玉兰债”为境内企业向国际市场发债融资提供了新选择,有利于降低发行成本,简化交易流程,提高透明度,是银行助力企业探索便利、高效、低成本境外融资渠道的有效典范。
另一方面,人民币“玉兰债”的发行、托管、存续期管理等方面的技术和系统,须与国际债券市场进行完美衔接,从而实现债券资产的国际化和标准化。这有利于推动中国银行业走向国际,提升其国际化水平,有利于其深度参与国际资本市场。
此外,借助上海清算所和欧洲清算银行金融基础设施的互联互通,人民币“玉兰债”为全球投资者提供了优质的离岸人民币资产,有利于进一步促进人民币在跨境投融资活动中的使用。
此前还有业内人士指出,“玉兰债”业务的推出,不仅有助于拓宽企业融资渠道,还将进一步推动中资主承销商、评级机构“走出去”。“玉兰债”在完善债券市场双向对外开放、发挥金融基础设施枢纽作用、服务上海国际金融中心建设等方面,具有积极作用。
值得一提的是,此次发行为民银资本继参与承销中国银行香港分行全球首单美元“玉兰债”后,再次参与承销中国银行海外分行全球首单人民币“玉兰债”,亦为民银资本首次参与中国银行澳门分行境外债券发行。民银资本系民生银行香港全资子公司,是香港市场第二家成功上市的中资银行系投资银行。
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